לפי סקירת יחידת המחקר של הבורסה לניירות ערך, מוקד הדרמה היה במניות הטכנולוגיה המקומיות. מדד ת"א תקשורת, טכנולוגיה ומידע צנח ב-8.18% בתוך שבוע, לאחר שב-2025 זינק בכ-54%. החשש הגובר בעולם מפני פגיעה של מהפכת הבינה המלאכותית במודלים העסקיים של חברות תוכנה הגיע גם לתל אביב, וגרר מימושים חדים בחברות IT מובילות.
"מהפיכת הבינה הגלובלית שלא מפסיקה להפתיע ביכולות שהיא מייצרת ובקצב שהיא מתרחשת כבר גבתה מחיר כבד ממניות חברות התוכנה המובילות בעולם והמניות הנסחרות בבורסת תל אביב בוודאי אינן חסינות לסדר גודל כזה של מהפיכה" אומרים בבורסה, אך מדגישים כי למרות הסנטימנט השלילי בטווח הקצר, אין הצדקה לפסימיות "אפוקליפטית". רבות מהחברות המקומיות פועלות בתשתיות אינטרנט וענן, תחומים שעשויים דווקא ליהנות מהשינויים הטכנולוגיים. להערכת יחידת המחקר, בטווח הבינוני החברות החזקות צפויות להמשיך לצמוח, להתייעל ולהגדיל תשואה להון, גם אם התנודתיות תימשך.
גם הסקטור הביטחוני עבר תיקון משמעותי. מדד ת"א ביטחוניות ירד בשבוע שעבר ב-3.64%, אחרי שכבר הגיע מוקדם יותר השנה לעלייה של כ-30%. מתחילת 2026 הוא עדיין גבוה בכ-16.5%. הזינוק המהיר בביקוש למניות ביטחוניות, בעיקר דרך קרנות נאמנות, הכניס לשוק כסף מהיר והגביר תנודתיות, אך בבסיסו מדובר בסקטור הנהנה מביקושים מקומיים וגלובליים יציבים. השאלה המרכזית נותרה התמחור ביחס לרווחים העתידיים, ולא תנודות יומיות.
בזירה הגלובלית, מדד S&P 500 דשדש וירד קלות ב-0.1% בשבוע, ועלייה של 1.3% בלבד מתחילת השנה. עבור משקיעים ישראלים התחזקות השקל בכ-2% מתחילת השנה הפכה את ההשקעה במדד לפחות משתלמת ומיתרגמת להפסד מאז תחילת 2026. "הרבה כסף חם נכנס להשקעה במדד ה- P 500&S בשנתיים האחרונות וחלקו סבר בטעות כי מדובר במדד שיודע רק לעלות וכעת הוא חווה תנועת מלקחיים לא נעימה של מדד מדשדש ושקל מתחזק ולפיכך נרשמים פדיונות בקרנות העוקבות אחר המדד בבורסה המקומית".
"דווקא בתקופה בה ההשקעה במדד זה מאכזבת מעט חשוב לומר כי מדובר בהשקעת עוגן ברכיב המנייתי בתיק ההשקעות" מסכמים בבורסה, ומציינים כי "המשקיע הישראלי יכול לבחון השקעות מנוטרלות חשיפה מטבעית על מנת להתמודד עם התחזקות השקל שלהערכתנו הינה פה בכדי להישאר".
התרעות פיקוד העורף