היצוא האיראני יורד – הסיכון האזורי נשאר
על פי הדיווח באתר "ארם ניוז", ארצות הברית חידשה את ההגבלות על יצוא הנפט האיראני לאחר קריסת מסלול השיחות בין וושינגטון לטהרן וחידוש העימותים באזור. וושינגטון הקלה למשך כשלושה שבועות על ההגבלות הימיות במהלך המשא ומתן שנערך ביוני ובתחילת יולי, אך לאחר כישלון השיחות חזרה למדיניות המחמירה.
התוצאה היא צמצום משמעותי ביכולת של איראן להזרים נפט לשוק העולמי. אלא שהמוקד בשוק האנרגיה עובר כעת משאלה אחת – כמה נפט איראני מצליח לצאת מהמדינה – לשאלה רחבה יותר: עד כמה המשבר עלול לפגוע בתנועת הנפט והמוצרים המזוקקים באזור כולו. במרכז החשש נמצא מצר הורמוז, אחד מנתיבי השיט החשובים בעולם לאספקת אנרגיה. כל שיבוש ממושך בתנועת האוניות באזור עלול להשפיע גם על משלוחים שאינם קשורים ישירות לאיראן.
ברנט מעל 91 דולר לחבית
לדברי מקנלי, מחירי החוזים העתידיים על הנפט הגולמי אינם בהכרח משקפים במלואם את הסיכון הגיאופוליטי ואת האפשרות למחסור באספקה. לדבריו, תמונה חריפה יותר מתקבלת דווקא משוק מוצרי הנפט המזוקקים – ובעיקר הדיזל. הוא ציין כי השוק נעשה "מעט פחות אופטימי" לגבי האפשרות לפתוח מחדש את מצר הורמוז באופן מהיר ויציב. ככל שהשיבושים בתנועת הספנות יימשכו, כך גדל הסיכון שהלחץ שכבר מורגש במחירי הדיזל יתגלגל בהמשך גם למחירי הנפט הגולמי.
המספרים ממחישים את הלחץ: מרווחי הזיקוק של הדיזל בארצות הברית ובאירופה טיפסו השבוע לרמות שיא. בארה"ב חצה המרווח לראשונה את רף 100 הדולרים לחבית, הגיע לכ-102 דולר ביום שני ולאחר מכן נסוג מעט לכ-100 דולר. גם מחיר הנפט הגולמי ממשיך להגיב למתיחות. מחיר חבית מסוג ברנט חצה השבוע את רף 91 הדולרים, על רקע החשש לביטחון נתיבי השיט במזרח התיכון והיחלשות התקוות לחידוש המשא ומתן בין ארצות הברית לאיראן.
כך נוצר מצב כמעט פרדוקסלי: מצד אחד, הנפט האיראני עצמו משפיע פחות על ההיצע העולמי משום שכמויות קטנות יותר ממנו מגיעות לשוק. מצד שני, העימות סביב איראן ממשיך להיות אחד הגורמים המרכזיים שמעלים את פרמיית הסיכון במחירי האנרגיה. לכן השאלה שמעסיקה כעת את שוק הנפט כבר אינה רק כמה חביות מסוגלת איראן לייצא, אלא האם המשבר יפגע בתנועת הנפט והמוצרים המזוקקים במזרח התיכון כולו.
אם השיבושים במצר הורמוז יימשכו, דווקא מחירי הדיזל והמוצרים המזוקקים עשויים להיות הסימן הראשון למחסור ממשי – עוד לפני שהלחץ יבוא לידי ביטוי מלא במחיר חבית הנפט.
התרעות פיקוד העורף