חברת KSP מנהלת מגעים מתקדמים להכנסת כמה גופים מוסדיים כשותפים בחברה, כאשר אלטשולר שחם גמל ופנסיה צפויה לרכוש נתח משמעותי מהמניות לפי שווי של כ-2.3 מיליארד שקלים.
מייסדי KSP, זאב סורקין ויעקב פרילוק, מתכננים למכור כ-20%-25% ממניות החברה, כאשר אלטשולר שחם צפויה לתפוס את החלק המשמעותי בה - עם רכישה של 10% עד 15% מהמניות. את יתר 10% ירכשו 1 או יותר מהמוסדיים האחרים שהגישו הצעות ל-KSP, בהם מגדל, כלל ובית ההשקעות מור.
"אלטשולר שחם נכנסת לעסקה לרכישת נתח משמעותי ב-KSP, אף על פי שזו אינה פעילות שגרתית עבורה, משום שהיא רואה בכך הזדמנות לשחזר הצלחה דומה מעבר", מסביר דניאל שבקס, מנכ״ל 'הירשוביץ פיננסים', "ב-2018, אלטשולר שחם השקיעה בחברת פרשמרקט לפני הנפקתה ורשמה רווח של פי 3 על ההשקעה לאחר שפז רכשה את מלוא המניות. ההשקעה הנוכחית ב-KSP נעשית בשל אמונה שניתן יהיה לשחזר את ההצלחה הזו".
"העסקה הנוכחית של אלטשולר שחם ב-KSP היא שלב מקדים לקראת הנפקה ציבורית (IPO) עתידית בבורסה בתל אביב, בטווח זמן של שנה עד שנתיים", הוא אומר, "ההשקעה הנוכחית מייצרת רצפת שווי שאליה יידרשו יתר המוסדיים להתיישר, בהנחה שלא יחולו שינויים לרעה בפעילות של KSP".
“בסופו של יום", מפרט שבקס, "מוסדיים קונים נתחים בחברות פרטיות ומובילים אותם להנפקה ציבורית בשווי גבוה יותר. ייתכן כי ההשקעה היא לטווח קצר יותר, שכן מטרת המוסדיים היא להשקיע בחברות פרטיות ולהנפיק אותן בבורסה ברווח. עם זאת, ייתכן גם כי אלטשולר שחם מעוניינת בהשקעה לטווח ארוך יותר, כפי שמעידה ההשקעה הקודמת בפרשמרקט".
"נוסף על כך", אומר מנכ״ל 'הירשוביץ פיננסים', "המוסדיים מחפשים השקעות מקומיות איכותיות בשל עודף כסף שמגיע אליהם מדי חודש לעומת היצע מצומצם של חברות בבורסה".
לדבריו, העסקה מעידה על הביטחון של אלטשולר שחם ב-KSP כחברה רווחית וצומחת: "KSP צפויה לסיים את 2024 עם רווח נקי של 150 מיליון שקל, גבוה מזה שהציגה ב-2021. היא מציגה צמיחה של כ-20% בהכנסות כמעט מדי שנה, ואין לה כמעט חוב, מה שתורה לרווחיות הגבוהה. גם המלחמה תרמה לצמיחת החברה, שכן הירידה בטיסות לחו"ל הגדילה את הקניות בארץ".
התרעות פיקוד העורף