לראשונה, דן אנד ברדסטריט מפרסמת דירוג מקיף של קרנות הון סיכון המובילות בישראל לשנת 2025, בהתבסס על ביצועי הקרנות עד לסוף 2024. הדירוג מצטרף למערך הדירוגים של חברות ההייטק והסטארטאפים, ונותן תמונה כוללת של האקוסיסטם הטכנולוגי הישראלי, מהמשקיע ועד לאקזיט.
כבר מתחילת המלחמה, קרנות הון סיכון חוו האטה משמעותית בהשקעות חדשות, עם שינוי בגישת המשקיעים שנטו להמתין ולהיות שמרנים. המצב הביטחוני והגיאופוליטי גרם לפגיעה באמון המשקיעים, מה שהוביל להאטה בגיוסי הון ולירידה בהשקעות בחברות הסטארטאפ, במיוחד בשלבים מוקדמים שבהם הסיכון גבוה יותר. לצד זאת, הושג שיא באקזיטים בשנת 2024, עם עסקאות מכירה של סטארטאפים בהיקף של 13.4 מיליארד דולר, נתון שעוקף את שנת השיא הקודמת ב-2021.
בשנת 2024, נרשמו רכישות גדולות ביותר, כולל רכישת חברת Own על ידי Salesforce בשווי של 1.9 מיליארד דולר ורכישת Resident על ידי Ashley בשווי של 1 מיליארד דולר. בנוסף, התרחשו שבע עסקאות המשך בשווי כולל של כ-3.8 מיליארד דולר, עם רכישות אסטרטגיות כמו רכישת WalkMe על ידי SAP.
דירוג הקרנות מצביע על עמידות התעשייה הישראלית, עם תמונת מצב חיובית למרות האתגרים, ותחזיות להמשך התאוששות בשוק האקזיטים. בשנת 2025 צפויים להתרחש אקזיטים נוספים שיביאו לשיפור נוסף באמון המשקיעים. עם זאת, אתגרים כמו חוסר הוודאות הביטחונית והריבית הגבוהה, לצד תחרות גוברת מצד קרנות בינלאומיות, עדיין מהווים מכשולים להמשך הצמיחה.
ההייטק הישראלי צפוי להמשיך להראות עמידות גם בשנים הקרובות, עם צפי להמשך התאוששות ברבעון הראשון של 2025. בעשור הקרוב צפוי המגזר להמשיך להוביל בתחומים כמו בינה מלאכותית וסייבר, עם צמיחה בהשקעות ובאקזיטים, שיביאו להחזרת האמון של המשקיעים בשוק.
דירוג הקרנות המובילות לשנת 2025
הדירוג של קרנות ההון סיכון לשנת 2025 מתבסס על מדדים כמותיים ואיכותיים, כולל גיוסי קרנות, השקעות ראשוניות והשקעות המשך, אקזיטים, ו-IPO של חברות פורטפוליו. הקרנות מדורגות לשלוש קטגוריות עיקריות: Early Stage, Growth/Late Stage ו-Multi Stage. בין הקרנות המובילות ניתן למצוא את Team8, TLV Partners ו-Vertex Ventures Israel בתחום ה-Early Stage, את Vintage, Red Dot Capital Partners ו-Qumra Capital בתחום ה-Growth/Late Stage, ואת OurCrowd, Viola ו-Pitango בתחום ה-Multi Stage.