העליות הורגשו גם מעבר לים בהובלת סקטור השבבים והשקעות ה-AI. כך מדדי הנאסד"ק וה-S&P500 האמריקאיים לדוגמה, עלו ב-5.61% ו-3.53% במהלך ספטמבר.
קרנות ההשתלמות נהנו מעליות ספטמבר בשווקים ותפחו במסלול הכללי ב-2.05% בממוצע בחודש התשיעי של השנה וב-3.65% במסלול המנייתי. בכך סיימו את שלושת הרבעונים הראשונים של השנה עם תשואה ממוצעת של 11.16% במסלול הכללי ושל18.36% במסלול המנייתי.
קרן ההשתלמות שהניבה את התשואה הגבוהה ביותר במסלול הכללי היא הקרן של חברת הביטוח והגמל מנורה מבטחים, שהשיאה לעמיתיה 2.43% והגיעה שנייה לקרן ההשתלמות של בית ההשקעות אלטשולר שחם, שכובשת את המשבצת הראשונה עם 4.13% תשואה, כאשר מנורה צמודה אליה מלמטה עם 4.11%.
חותמות את טבלאות התשואות מלמטה קרנות ההשתלמות של בית ההשקעות אנליסט במסלול הכללי עם 1.85% תשואה, ושל בית ההשקעות ילין לפידות במסלול המנייתי עם 2.93%.
"ייתכן שהייתה תרומה גם לצפי ירידת הריבית בארה"ב. השוק הסיני התעורר גם הוא ובלט במהלך ספטמבר לאור זרימה של כסף שעיקרו לטכנולוגיה הסינית שהתעוררה גם היא עם הזרמות ההון ל-AI, ובכלל אסיה הגיבה בעליות".
מונטל הסביר את הפער בין קרן ההשתלמות של מנורה לשאר בכך שלמנורה "יש חשיפות יתר לסקטור השבבים בארה"ב שעלה על רקע גל ההשקעות ב-AI, לצד חשיפת יתר למניות שבבים שנסחרות בתל אביב. בנוסף, יש לנו אחזקות בחברות טכנולוגיה בסין, ולסקטור הבנקאות ביפן, שעבדו גם הם היטב בספטמבר".
בראייה קדימה מונטל מעריך כי "ישראל תחווה התאוששות כלכלית חזקה על רקע סיום המלחמה ובהנחה וזו אכן הסתיימה, ועל רקע הצפי להורדת הריבית. הדבר יכול לזלוג גם אל עבר ענפים חלשים יותר דוגמת הנדלן למגורים.
"עם זאת, בכל הקשור לשוק ההון, צריך לזכור ששווקי המניות הולכים צעד קדימה לפני הכלכלה ולכן תמחור המניות כבר מגלם בתוכו סביבה כלכלית טובה. כך שהפוטנציאל של שווקי המניות כבר לא יהיה כה גבוה כפי שהיה בשנה האחרונה".
התרעות פיקוד העורף