הצמיחה בולטת במיוחד בתחומי הטכנולוגיה והתעשייה, שניפצו שיאים של שנים קודמות. "בניגוד לעלייה שנבעה מנכסים לאחר מגפת הקורונה ב-2021, הצמיחה השנה נבעה מיצירה עסקית נועזת והצלחה יזמית", נאמר בדו"ח, ומצוין כי המיליארדרים שפועלים בתחום הטכנולוגיה רשמו עלייה של כמעט 24 אחוזים בהונם, בעוד ההון התעשייתי זינק ביותר מ־27 אחוזים והגיע ל־1.7 טריליון דולר.
UBS מציינת כי היזמים החדשים מגיעים מתעשיות מגוונות, החל מתוכנה שיווקית וגנטיקה וכלה בגז טבעי נוזלי ותשתיות, והם אלה שקבעו את כיוון השוק העולמי בשנה החולפת. מנגד, מגזר הצרכנות והקמעונאות צמח בקצב מתון בהרבה של 5.3 אחוזים, בין היתר בשל דעיכה במומנטום של מותגי היוקרה האירופיים מול עלייתם של מותגים סיניים.
אחד הממצאים הבולטים בדוח נוגע להיקף הירושות. בשנת 2025 ירשו 91 מיליארדרים (64 גברים ו-27 נשים) סכום של כמעט 298 מיליארד דולר, עלייה של 36 אחוזים לעומת השנה שעברה. הירושה הגדילה את מספר המשפחות הרב דוריות המחזיקות בעושר עצום, וכיום מנהלים כ־860 מיליארדרים רב דוריים נכסים בשווי כולל של 4.7 טריליון דולר. העלייה הזו מתרחשת לצד שינוי תרבותי עמוק בנוגע לאופן שבו המשפחות מעבירות את העסק לדור הבא. רבים מהיזמים מעדיפים למנות הנהלה מקצועית או למכור את העסק במקום להעבירו לילדים, אך עדיין כ־43 אחוזים מקווים לראות ממשיכי דרך שיפתחו את המותג המשפחתי.
הדוח מתאר גם שינוי בדפוסי החשיבה של שושלות העושר. יותר משמונים אחוז מהמיליארדרים מדגישים כי ילדיהם צריכים להצליח בזכות עצמם ולא רק לרשת הון. דור הממשיכים נתפס ככזה שמעריך חדשנות, טכנולוגיה והשקעות אימפקט יותר מאשר הדור המבוגר. כשמסתכלים קדימה, המיליארדרים מציינים את הבינה המלאכותית כאתגר החברתי הדחוף ביותר שבו יידרש הדור הבא לעסוק, לפני שינויי האקלים ואי השוויון.
לצד אלה נמשכת מגמה של נדידה בינלאומית. שליש מהמיליארדרים מדווחים כי החליפו מדינה לפחות פעם אחת, בעיקר בשל איכות חיים, מציאות גיאופוליטית משתנה ושיקולי מס. המהלך הזה מוסיף מורכבות לתכנון הפיננסי והמשפחתי, משום שמשפחות מפוזרות בין מדינות נדרשות להתמודד עם רגולציה, מסים ותרבויות שונות.
מבחינת אסטרטגיות השקעה, צפון אמריקה נותרה היעד המרכזי, אחריה מערב אירופה ובמקום השלישי סין הגדולה. רבים מתכוונים להגדיל חשיפה למניות בשווקים מתעוררים, לקרנות גידור, לתשתיות ולהון פרטי. הדאגות העיקריות לשנה הקרובה הן מכסים, מתיחות גיאופוליטית ואי ודאות פוליטית.
ומה המצב בחלקת האלוקים הקטנה שלנו? לפי הפרק בדו"ח שעוסק באזור המזרח התיכון ואפריקה, עולה כי מספר המיליארדרים בישראל ממשיך לעלות. בשנת 2025 נמנו בישראל 36 מיליארדרים לעומת 32 בשנה שעברה, עלייה של 13 אחוזים. מרביתם, 83 אחוזים, יצרו את הונם בעצמם.
שווי ההון הכולל של המיליארדרים הישראלים זינק ל־108.1 מיליארד דולר, לעומת 85.6 מיליארד דולר ב־2024, עלייה מרשימה של יותר מ־26 אחוזים. לפי ההערכות, בישראל לבדה עשוי לעבור בעשור וחצי הקרובים הון בין דורי של כמעט 50 מיליארד דולר במסגרת גל ההעברות העולמי שכמו כל דבר – יגיע לישראל קצת באיחור.
התרעות פיקוד העורף