התחזית של הבנק המחזיק כ-4.2 טריליון לירות טורקיות (כ-100 מיליארד דולר) בנכסים, מעידה על היעדר הקלה בטווח הקרוב למגזר שנפגע קשות משנים של אינפלציה גבוהה והיחלשות המטבע. צמיחת האשראי של בנקים טורקיים פיגרה אחרי האינפלציה בשנים האחרונות, כולל בבנק גרנטי, שנמצא בבעלות של 86% מהבנק הספרדי BBVA.
המגמה התהפכה ב-2025, "והפחיתה במקצת את הלחץ עלינו", אמר אקטן, בזכות היעדר מגבלות על משיכות יתר, הלוואות דיור וכרטיסי אשראי. אולם, עם אינפלציה שנתית שעדיין גבוהה ועומדת על 31%, המנכ"ל אינו מצפה שהרשויות יפחיתו באופן דרמטי את המדיניות והרגולציות הרחבות יותר נגד האינפלציה בשנה הבאה.
"אם אנחנו רציניים לגבי הורדת האינפלציה, אני לא מצפה שהמגבלות האלה יוסרו", אמר אקטן בראיון במטה בנק גרנטי באיסטנבול. "ויתורים מינוריים עשויים להיעשות. זה יהיה הדבר הנכון לעשות".
מאז אמצע 2023, מדיניות מוניטרית הדוקה לחצה על מרווחי הריבית נטו של המלווים, בעוד מגבלות האשראי העלו את עלויות המימון והכבידו על התשואות ואיכות הנכסים, למרות עמדות ההון והנזילות החזקות של הבנקים. האמצעים כוללים תקרה חודשית של 2% על הלוואות צרכניות ורכב, לצד מגבלות על הלוואות לעסקים קטנים ובינוניים ומסחריות.
BBVA מיישם חשבונאות אינפלציה על תוצאות גרנטי, מה שמפחית את ההון ברמת האינפלציה. כתוצאה מכך, גרנטי תורם כ-7 עד 8% לרווחי BBVA, בהשוואה לכ-25 עד 30% לאחר חזרה לשיטות דיווח רגילות, הסביר אקטן. בעיות האינפלציה של טורקיה החלו ב-2018 כאשר מדיניות מוניטרית רופפה תדלקה עליות מחירים וקריסות מטבע חוזרות, מה שהוביל למגוון רגולציות שהגבילו את הפעילות של הבנקים בחוב, אשראי ומטבע חוץ.
קובעי המדיניות העלו בחדות את הריבית ב-2023, ואז החלו בקיצוצים הדרגתיים לפני שנה, והביאו את הריבית למדיניות ל-38%. שיעורי ההלוואות והפיקדונות טרם שיקפו את ההקלה במדיניות בשל כללים המעודדים פיקדונות בלירה, אמר אקטן. הבנק המרכזי מקיים פגישות קבועות עם מלווים. אקטן תיאר את הכללים כ"פחות מכבידים" כעת, ומצפה שהאינפלציה תרד לכ-25% עד סוף 2026, עם ריבית מדיניות שתגיע ל-32%.
התרעות פיקוד העורף