טזמן, בן 52, שהקים את Tera Group ב-2005 לאחר שמכר, לפי פרסומים בטורקיה, את ביתו ואת מכוניתו לצורך גיוס הון, בנה עם השנים קבוצה הפועלת בתחומי הברוקראז', הבנקאות, ניהול ההשקעות והטכנולוגיה. במרץ השנה העריך "פורבס" את הונו בכ-1.3 מיליארד דולר. במסגרת החקירה המתפתחת הוטלה עליו מגבלת יציאה מטורקיה.
טורהאן, איש עסקים בשנות ה-30 לחייו, עמד בראש Pusula Holding ו-Katılımevim, חברה המפעילה מודל מימון ללא ריבית לרכישת בתים ומכוניות. ב-13 בספטמבר הוא פרש מדירקטוריונים מרכזיים בקבוצה, זמן קצר לפני שהמשבר הפיננסי התפרץ במלוא עוצמתו. גם עליו הוטלה מגבלת יציאה מהמדינה.
הקשר בין השניים נוצר סביב עסקה שבמסגרתה Tera הסכימה לרכוש את החברות הפיננסיות של Pusula. טזמן אף מונה ליו"ר Pusula Finans Holding ו-Katılımevim במקום טורהאן. אלא שהעסקה טרם הושלמה כאשר החלו קרנות Pusula להיתקל בקשיים לעמוד בבקשות הפדיון של משקיעים.
רשות שוק ההון הטורקית, SPK, הגיבה במהלך חריג והורתה על הקפאתן ופירוקן של 130 קרנות המנוהלות בידי שבע חברות. בין הנפגעות נמצאות Tera, Pusula ו-Hedef Portföy. המשקיעים בקרנות שנכללו בהחלטה אינם יכולים בשלב זה לבצע רכישות ופדיונות כרגיל.
גם Hedef Holding נשאבה אל תוך הפרשה. הקבוצה, שבשליטת משפחת גוקלפ, אינה בבעלות טזמן או טורהאן, אולם קרנות Pusula החזיקו במניותיה, ו-Hedef Portföy הייתה בין מנהלי הקרנות שנפגעו מהחלטת הרשות. 31 מקרנותיה נכללו בצו, אחד המספרים הגבוהים ביותר מבין שבע החברות.
במקביל ערכה המשטרה חיפושים במשרדי İnfo Yatırım, חברה הקשורה ל-Hedef, ויו"ר הקבוצה נאמיק כמאל גקאלפ נלקח למסירת עדות במסגרת החקירה. מניית HEDEF כבר איבדה חלק גדול מערכה לאחר שורה של ימי מסחר שבהם הגיעה למגבלת הירידה היומית.
בלב המשבר עומד חשש שמספר קרנות צברו החזקות גדולות במניות בעלות סחירות נמוכה. כשהמשקיעים החלו למשוך כספים, מנהלי הקרנות נאלצו למכור נכסים במהירות, המכירות החריפו את הירידות, והירידות בתורן הגבירו את גל הפדיונות. כעת בוחנות הרשויות גם חשדות למניפולציות במסחר וקשרים בין קרנות, בעלי מניות וחברות ציבוריות.
התרעות פיקוד העורף