לדבריו, היחלשות השקל בשעות האחרונות אינה משנה בינתיים את התמונה הרחבה. "כל עוד לא יושג הסכם סופי שיבטיח את חופש השיט במצר הורמוז, פרמיית הסיכון צפויה להמשיך ללוות את המסחר ולהשאיר את שוק המט"ח תנודתי".
ברקע למסחר עומדים גם המימושים שנרשמו במניות הטכנולוגיה בארה"ב ובאסיה. המשקיעים ממשיכים לבחון את הפער בין ההשקעות הגדולות בתשתיות בינה מלאכותית לבין יכולתן של החברות לתרגם אותן לצמיחה ולרווחים. מנשה ציין כי השוק עדיין תומך בחברות המציגות תוצאות, אך נעשה בררני יותר כלפי חברות שטרם הוכיחו תשואה על ההשקעות.
אירוע נוסף שמשפיע על השווקים הוא הפרסום כי איראן ועומאן הגיעו להבנה בנוגע לתוואי נתיב השיט במצר הורמוז, והודעה משותפת בנושא נמצאת בשלבי גיבוש. לפי המתווה המסתמן, איראן תהיה אחראית על תנועת כלי השיט הנכנסים למפרץ, ועומאן על התנועה היוצאת ממנו.
עם זאת, מסייג מנשה, עדיין לא מדובר בהסכם סופי לפתיחה מלאה ובטוחה של המצר, וסוגיות הנוגעות לשליטה בנתיב, תנאי המעבר, עמדת ארה"ב והמגבלות על נמלים איראניים טרם הוסדרו.
יצוא הנפט מהמפרץ ביולי היה נמוך בכ-40% לעומת הרמה שקדמה לעימות, ולכן חזרה משמעותית של תנועת המכליות תהיה חיונית להמשך הירידה בפרמיית הסיכון. עיכוב נוסף בהסדרה עלול להחזיר את התנודתיות למחירי הנפט, ובהמשך גם לתשואות האג"ח ולשער הדולר-שקל.
התרעות פיקוד העורף