החברה הונפקה בנאסד"ק ב-2022 במחיר 4 דולר למניה וגייסה 13.5 מיליון דולר. כבר בשנה שלאחר מכן החלו הבעיות. בכירי החברה הצהירו ב-2023 ו-2024 שחתמו על חוזי שכירות להפעלת ארבעה מלונות בניו יורק, אך שופט פדרלי קבע שהם רק ניהלו משא ומתן. מחיר המניה קרס לסנט אחד, וביולי השופט אישר תביעת הונאה של בעלי מניות נגד החברה.
כיום LuxUrban נתבעת ביותר מ-80 תביעות. בין התובעים: בעלי נכסים, משקיעים, ספקים ורשויות ממשלתיות. עיריית ניו יורק תובעת את החברה בגין הפעלת השכרות קצרות טווח בלתי חוקיות, והצ'ק ששלחה החברה לתשלום קנס של 1.2 מיליון דולר חזר ללא כיסוי.
הסמנכ"ל הכספי מייקל ג'יימס הסביר שהחברה נאלצה לבקש הגנה מפני נושים בגלל לוחות החזר "מכבידים" של ההלוואות. הוא הביע תקווה שהחברה תצא מההליך כ"חברה פרטית זריזה יותר". בינתיים, החברה מבקשת להמשיך להפעיל את ארבעת המלונות שלה - Herald, Hotel 27, Hotel 46 ו-Tuscany - תוך כדי הליכי פשיטת הרגל.
התרעות פיקוד העורף