שפי מונה ביוני 1976 למפקד השייטת, אך עם זאת, לא זכה לקידום לדרגת אלוף משנה כפי שהיה אמור, מאחר והיה תלוי נגדו תיק חקירה בגין גרימת מוות ברשלנות בתאונת אימונים. הוא שירת בתפקיד עד אוגוסט 1978 כאשר תחת פיקודו השתתפה יחידתו בין היתר במבצע ליטני בלבנון באותה השנה.