לפי בלקרוק, שלושה גורמים מרכזיים יתמכו בצמיחה רחבה ברווחיות החברות האמריקאיות: הראשון הוא יציבות הכלכלה המקומית - עם תחזית לצמיחה של כ-1.5% השנה, הרחק מתרחיש מיתון. השני הוא הקלה במדיניות המוניטרית, לאחר שהפד ניצל את היחלשות נתוני שוק העבודה כדי להתחיל בהורדת ריבית. והשלישי הוא ההשקעות האדירות בתחום הבינה המלאכותית.
"הנתונים מצביעים על כך שחברות הטכנולוגיה הגדולות - "השביעייה המופלאה" - צפויות לרשום צמיחה שנתית של כ-14% ברווחים, אך הפעם המגמה מתרחבת גם לשאר החברות במדד S&P 500, עם עלייה צפויה של כ-7.8% - פער קטן בהרבה מהשנים האחרונות". במקביל, הסרת חלק מהמכסים על רכבים צפויה להקל על התעשייה ולשפר את הרווחיות גם בסקטורים אחרים, ובראשם הבנקים, שצפויים לצמיחה של כ-16% ברווחיהם השנה.
מעבר לאוקיינוס האטלנטי, בלקרוק מציינת כי מניות אירופה מפגרות מאחור. התחזקות האירו והירידה בביקושים כתוצאה מהמכסים פגעו בתחזיות הצמיחה של החברות ביבשת, וכעת הן עומדות על גידול צפוי של חצי אחוז בלבד לשנת 2025 - לעומת תחזית של כ-3% בתחילת הקיץ.
בשורה התחתונה, בלקרוק שומרת על העדפה ברורה לשוק האמריקאי. לדבריה, השילוב של צמיחה מתונה אך יציבה, הורדת ריבית, וההשקעות האדירות ב-AI צפוי להמשיך לתמוך במניות בארצות הברית, שעדיפות על פני האירופיות. יחד עם זאת, החברה מדגישה כי היא נוקטת גישה סלקטיבית וזהירה - בעיקר סביב השפעות המכסים והקצב שבו הוצאות ה-AI יתורגמו להכנסות בפועל.
התרעות פיקוד העורף