אבל האמת היא שהתמונה הרבה יותר מורכבת. יש גם את רמת הסיכון שכל קרן לוקחת על עצמה, את דמי הניהול, את העקביות של הביצועים לאורך זמן – והאם מדובר בהברקה חד־פעמית או בניהול יציב לאורך שנים?
כך למשל, בתחום קרנות הפנסיה המקיפות בסיכון בינוני, מגדל מקפת אישית – מסלול הלכה רשמה בחודש אוגוסט תשואה חודשית של 1.34%, הגבוהה מבין החמישייה המובילה. ובכל זאת, הפניקס פנסיה מקיפה – מסלול לבני 50 עד 60 (9975) שמרה על המקום הראשון בזכות עקביות וביצועים חזקים לאורך זמן – עם תשואה חודשית של 1.26% ותשואה מצטברת של 35.67% בשלוש השנים האחרונות.
מיטב פנסיה מקיפה – מסלול לבני 50 עד 60 (9967) עלתה למקום השני, עם תשואה חודשית של 1.27% ותשואה מצטברת של 34.72%, בעוד מנורה מבטחים פנסיה – מסלול יעד לפרישה 2050 (2183) נדחקה למקום השלישי, אחרי שהציגה תשואה חודשית של 1.13% ותשואה מצטברת של 34.13% בשלוש שנים.
את החמישייה סוגרת כלל פנסיה לבני 50–60, עם תשואה חודשית של 1% ותשואה מצטברת של 31.18%, ונכסים מנוהלים בסכום הגבוה ביותר – יותר מ־15 מיליארד שקלים.
אבל הדרמה האמיתית מתרחשת דווקא בתוכנית "חיסכון לכל ילד". כאן הפערים כמעט בלתי נתפסים: אינפיניטי חיסכון לילד – חוסכים המעדיפים סיכון מוגבר (11373) מובילה עם תשואה מצטברת של 117.72% בחמש שנים ותשואה של 21.31% ב־12 החודשים האחרונים.
לעומתה, מיטב קופת גמל להשקעה לחיסכון ארוך טווח לילד – הלכה (11388) רשמה באותה תקופה תשואה של 26.46% בלבד בחמש שנים ו־3.46% בלבד בשנה האחרונה. חשוב להדגיש: מי שבוחר במסלול הלכתי עושה זאת מסיבות ערכיות ודתיות, ולכן האלטרנטיבה אינה תמיד רלוונטית עבורו. ועדיין, עצם ההשוואה מראה עד כמה יכולים להיות גדולים הפערים בביצועים בין מסלולים שונים.
"החוסכים לא יכולים להרשות לעצמם להסתכל רק על מספר אחד" מסכמים ב-FINQ, "הם חייבים לקבל הצצה רחבה יותר, שמחברת בין תשואה, סיכון, עקביות וניהול נכסים – ומאפשרת להבין באמת מי מנהל את הכסף שלנו בצורה טובה יותר. במציאות שבה הפערים כל כך גדולים, זה כבר לא רק עניין של אחוז לפה או לשם – אלא של עתיד פיננסי שלם".
התרעות פיקוד העורף