גוז לביא מסבירה כי המערכת הישראלית מבוססת על מה שמכונה שיטת הסלים, המבחינה בין סוגי הכנסות והפסדים. "הפסדים עסקיים שוטפים ניתנים לקיזוז מול כל סוג הכנסה חייבת במס", היא מסבירה. "אך הפסדי הון כמו אלו שנוצרים ממכירת ניירות ערך ניתנים לקיזוז רק מול רווחי הון". בשיטה הזו, קיימת גם גמישות שמאפשרת מצבים מורכבים יותר, כגון קיזוז הפסדים משוק ההון כנגד רווחים ממקרקעין, כל עוד מדובר באותו סל רלוונטי.
אחת הנקודות שכדאי לזכור היא שהפסדי הון אינם רק אירוע שלילי. הם יכולים להפוך לנכס תכנוני בעל ערך. גוז לביא מדגישה כי "הדין הישראלי מאפשר לקזז הפסדים משנים קודמות כנגד רווחים שנוצרו בשנה השוטפת", אך אינה מאפשרת לעשות את הפעולה ההפוכה. אפילו עסקאות מקרקעין שטרם הושלמו בפועל, כל עוד נחתמו, נחשבות רלוונטיות לשנת המס שבה בוצעה העסקה.
גם הכנסות פסיביות כמו דיבידנדים וריבית יכולות להיכלל במשחק הקיזוז. "בנסיבות מסוימות ניתן לנצל הפסדי הון לצורך קיזוז מול הכנסות פסיביות", מסבירה גוז לביא, כל עוד אינן משלמות לבעל מניות מהותי בחברה. עבור מרבית המשקיעים מדובר בהזדמנות להפחתת מס בשיעור שאינו מבוטל.
כדאי גם להיזהר מהאוטומציה. גוז-לביא מסבירה כי מנגנון ניכוי המס במקור עלול לייצר מצבים שבהם משקיעים משלמים מס ביתר. "מערכות מסחר מאפשרות קיזוז הפסדים רק אם ההפסדים נוצרו לפני הרווחים", היא אומרת. כלומר משקיע שמכר מניות ברווח בזמן מוקדם יותר השנה ורק בסופה מכר מניות בהפסד, עלול לגלות שהמס שנוכה כבר אינו תואם את התוצאה הכלכלית נטו. במקרים כאלה הדרך היחידה לתקן היא הגשת דוח שנתי.
"הגשת דוח שנתי מאפשרת לקזז את כלל ההפסדים שנוצרו במהלך השנה כנגד הרווחים החייבים, ובמקרה שבו המס שנוכה גבוה מהנדרש ניתן לקבל החזר. הדוח צריך לכלול את פירוט ההכנסות, ההפסדים וסכומי המס שנוכו בפועל, ועל בסיסו מתבצע החישוב מחדש של חבות המס הסופית".
"יש לראות בהפסד הון נכס מס שניתן לנהל באופן אקטיבי". כך למשל, מכירה זמנית של ניירות ערך לצורך מימוש הפסד והכרה בו לצורכי מס, ולאחר מכן רכישה חוזרת, יכולה להיות מהלך נכון. עם זאת, היא מזהירה מפני התעלמות מהעמלות ומהאפשרות שהנייר יעלה. "השיקול צריך להיות כולל ולבחון אם התועלת שבחיסכון במס עולה על העלויות".
בסיכום היא מציינת כי פעולה נכונה במועד עשויה להפוך הפסד על הנייר לחיסכון אמיתי. "ניהול נכון של קיזוזי מס לקראת סיום השנה יכול להניב חיסכון משמעותי", היא אומרת, אך מדגישה כי יש להקפיד על הבנה מדויקת של הוראות הדין, ולעיתים להיעזר באנשי מקצוע כדי לוודא שהמימוש נעשה בהתאם לחוק ולמועדים הנכונים. "פעולה נכונה במועד עשויה להפוך הפסד על הנייר לחיסכון אמיתי במס".
התרעות פיקוד העורף